O Banco do Canadá espera que as taxas de juros subam na próxima semana. Quão alto ele irá? – Nacional

o Banco do Canadá deve encerrar um ano histórico marcado por inflação e um aperto agressivo da política monetária com outro taxa de juro caminhada na quarta-feira.

Os meteorologistas antecipam Banco Central aumentará sua taxa básica de juros, atualmente em 3,75%, em um quarto ou meio ponto percentual na próxima semana.

Mesmo o menor aumento levaria a taxa de juros ao nível mais alto desde 2008.


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O governador do Banco do Canadá explica o processo para determinar os aumentos das taxas de juros, mas não pode especificar o valor padrão


Na esteira do rápido aumento da inflação este ano, o Banco do Canadá elevou sua principal taxa de juros seis vezes seguidas desde março, correndo para conter as expectativas de inflação antes que elas rompam.

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Depois de aumentar sua taxa básica em um ponto percentual histórico em julho, o Banco do Canadá reduziu o escopo de seus aumentos de taxa. Em setembro, anunciou um aumento de três quartos de ponto percentual, seguido de meio ponto percentual em outubro.

Agora, o fim do ciclo de alta dos juros parece próximo.

O governador do Banco do Canadá, Tiff Macklem, disse o mesmo após a última decisão de taxa em outubro.

“Estamos chegando ao fim desta fase de aperto, mas ainda não chegamos lá”, disse Macklem em entrevista coletiva em 26 de outubro.

A economista-chefe do TD, Beata Caranci, disse que o recente discurso do Banco do Canadá sobre os riscos do aumento das taxas de juros sugere que o banco está começando a considerar os efeitos de aumentos agressivos nas taxas.

Em um discurso em 22 de novembro, a vice-governadora sênior do Banco do Canadá, Carolyn Rogers, alertou que os proprietários recentes de imóveis com hipotecas de taxa variável provavelmente achariam doloroso o ajuste às taxas de juros mais altas.

Rogers citou uma nova pesquisa do banco central que descobriu que metade das hipotecas de taxa variável agora atingiu a “taxa de gatilho”, segundo a qual os pagamentos mensais dos titulares de hipotecas cobrem apenas as taxas de juros.

“Este é o maior sinal que recebo de que eles estão se aproximando do ponto final de seu ciclo de aumento de juros”, disse Caranci.

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Consulte Mais informação:

Metade dos detentores de hipotecas variáveis ​​com pagamentos fixos atingem a taxa de gatilho: BoC

O professor de economia da Universidade Laval, Stephen Gordon, disse que a pesquisa sobre hipotecas indica que o banco central pode querer suspender os aumentos das taxas em breve para ver os efeitos do aumento das taxas na economia.

“Todo mundo sabe que leva um tempo para que esses aumentos nas taxas de juros entrem em vigor”, disse Gordon.

Os economistas geralmente dizem que os aumentos das taxas de juros podem levar de um a dois anos para afetar totalmente a economia.

O ex-governador do Banco do Canadá, Stephen Poloz, alertou recentemente que os aumentos agressivos das taxas provavelmente terão um efeito mais forte na economia do que muitos antecipam.

Falando em uma conferência em Ottawa organizada pela Ivey Business School da Western University, o ex-governador disse que a economia de hoje é mais sensível à taxa de juros do que era há 10 anos devido aos altos níveis de endividamento.

“Alguém aqui acha que a sensibilidade da economia aos movimentos das taxas de juros é menor hoje do que há cinco ou dez anos?” Poloz perguntou. “Acho que (é) mais sensível agora do que antes.”


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Mercado imobiliário estava ‘insustentavelmente quente’ durante a pandemia, mas agora é uma ‘vulnerabilidade’: Macklem


O Banco do Canadá justificou seus aumentos agressivos de juros argumentando que a economia está superaquecendo e precisa de taxas de juros mais altas para reduzir a inflação.

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Caranci disse que o Banco do Canadá pode achar encorajadores os dados recentes sobre a inflação.

A taxa de inflação anual do Canadá em outubro foi de 6,9%, abaixo do pico de 8,1% em junho, mas ainda bem acima da meta central de 2% do banco.

No entanto, Caranci observou que a taxa de inflação anualizada de três meses caiu para menos de 4%.

A economia mostrou mais sinais de desaceleração, incluindo uma queda nos gastos das famílias no terceiro trimestre.

Se a economia está realmente desacelerando, no entanto, ainda não apareceu nos dados trabalhistas. A taxa de desemprego do Canadá em novembro foi de 5,1, sinalizando um mercado de trabalho ainda aquecido.

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Taxa de emprego para mulheres de 25 a 54 anos sobe para um recorde de 81,6% em novembro

Os grupos trabalhistas estão particularmente preocupados com o efeito que os aumentos das taxas terão sobre o emprego.

Mas economistas como Gordon dizem que o desemprego pode não aumentar tanto quanto normalmente durante as recessões porque a economia está partindo de um ponto de desemprego muito baixo.

“Você pode realmente ver dois trimestres consecutivos de queda do PIB real ao longo do caminho” – a definição técnica de uma recessão – “mas não estou muito inclinado a pensar que é realmente uma recessão”, disse ele.

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Na próxima semana, os observadores do mercado estarão prestando atenção à magnitude do aumento das taxas, bem como à linguagem do Banco do Canadá em seu comunicado de imprensa sobre se novos aumentos nas taxas estão reservados.

Caranci disse que dezembro pode não ser o último aumento de juros.

“Acho que ainda podemos ter mais um em janeiro.” ela diz.

“Eu não tiraria isso da mesa.”


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É improvável que o desemprego atinja os níveis anteriores da recessão, diz o governador do Banco do Canadá


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