O lucro do quarto trimestre do TD Bank supera as expectativas graças a taxas mais altas

Um homem passa pelo TD Bank no distrito financeiro de Bay Street, em Toronto, em 5 de agosto de 2022.Nathan Denette/The Canadian Press

O Toronto-Dominion Bank reportou lucros ajustados do quarto trimestre que superaram as expectativas e aumentaram seus dividendos, uma vez que margens de empréstimo mais altas ajudaram a impulsionar fortes retornos bancários de varejo no Canadá e nos EUA.

O TD é um dos três grandes bancos a reportar lucros acima do esperado no quarto trimestre fiscal, encerrado em 31 de outubro.

Seus resultados foram ajudados por uma taxa de impostos favorável e incluíram dois itens significativos que impulsionaram os resultados: um ganho de US$ 2,3 bilhões em uma estratégia de hedge de taxa de juros relacionada à aquisição da First Horizon Corp. por US$ 13,4 bilhões, e um ganho na venda de ações da Charles Schwab Corp.

A TD faturou US$ 6,67 bilhões, ou US$ 3,62 por ação, em comparação com US$ 3,78 bilhões, ou US$ 2,04 por ação, no mesmo trimestre do ano passado.

Depois de ajustar para itens especiais, a TD disse que ganhou US$ 4,07 bilhões, ou US$ 2,18 por ação. Em média, os analistas esperavam lucro ajustado por ação de US$ 2,07, de acordo com a Refinitiv.

A TD aumentou seu dividendo trimestral em 7 centavos para 96 ​​centavos por ação.

No ano inteiro, os ganhos ajustados da TD aumentaram 5%, para US$ 17,43 bilhões.

A força dos resultados da TD vem de seu negócio bancário de varejo. No Canadá, os lucros dos bancos pessoais e comerciais aumentaram 11%, para US$ 1,7 bilhão, e nos Estados Unidos, os lucros aumentaram 12%, para US$ 1,5 bilhão.

Em ambos os casos, a força motriz tem sido margens de lucro mais altas em empréstimos, já que a TD se beneficia do aumento das taxas de juros, aproveitando sua grande base de depósitos de varejo de baixo custo. A margem líquida de juros da TD – a diferença entre o que cobra em empréstimos e o que paga em depósitos – aumentou 22 pontos base ano a ano no Canadá e 92 pontos base nos Estados Unidos (100 pontos base equivalem a um ponto percentual).

As margens foram o foco das preocupações dos analistas e investidores neste trimestre como um dos principais pilares dos ganhos dos bancos, lutando contra uma série de ventos econômicos contrários.

“Se as taxas continuarem subindo, você espera que isso ajude as margens”, disse Kelvin Tran, diretor financeiro da TD, em entrevista. “Mas também depende da competitividade dos preços dos empréstimos.”

No entanto, à medida que os clientes tomam mais empréstimos a taxas mais altas, os empréstimos inadimplentes e os inadimplementos da TD estão começando a subir, de níveis excepcionalmente baixos durante a pandemia de COVID-19.

No quarto trimestre, a TD reservou US$ 617 milhões em provisões para perdas de crédito – o dinheiro que os bancos reservam para o caso de os empréstimos não serem pagos. Isso foi mais do que os analistas esperavam, incluindo US$ 454 milhões para cobrir possíveis perdas em empréstimos de varejo no Canadá e nos Estados Unidos que já estão em atraso.

Mas a proporção de provisões para empréstimos totais da TD ainda é baixa pelos padrões históricos. “Eu caracterizaria os empréstimos ruins como mais normalização do crédito do que sinais de estresse”, disse Tran.

O banco também adiou seu cronograma planejado para concluir a aquisição da First Horizon. A TD agora espera que a transação seja concluída no primeiro semestre de seu ano fiscal de 2023, que termina em 30 de abril. Anteriormente, o banco disse que esperava o fechamento no primeiro trimestre fiscal, que termina em 31 de janeiro.