Os ganhos dos seis grandes bancos mostram uma bolsa mista para a economia canadense

Os relatórios de ganhos mais recentes dos principais bancos do Canadá mostram sinais de desaceleração da economia canadense antes de uma possível recessão, com alguns sinais de otimismo.

Os seis grandes bancos – RBC, TD, CIBC, Scotiabank, BMO e National Bank – divulgaram seus relatórios do quarto trimestre de 2022 esta semana. Cinco em cada seis viram os ganhos caírem em relação ao ano anterior e três ficaram aquém das expectativas de ganhos.

Michael Morrow, diretor-gerente de fusões e aquisições e mercados de capitais da empresa financeira BDO Canada, diz que a inflação alta, a atividade mais baixa dos mercados de capitais e o aumento das provisões para perdas com empréstimos são pressões sobre os grandes bancos.

A inflação alta levou a custos operacionais mais altos – incluindo custos de pessoal mais altos em um mercado de trabalho apertado – o que comprimiu suas margens, disse Morrow. Enquanto isso, o aumento das taxas de juros e a incerteza econômica desaceleraram o investimento e levaram a uma menor atividade nos mercados de capitais.

“A atividade dos mercados de capitais continua a ser um empecilho para todos os bancos, particularmente aqueles com maior concentração de atividade nos mercados de capitais em relação aos negócios regulares relacionados ao varejo”, disse ele.

O CEO do RBC, Dave McKay, disse em uma teleconferência na quarta-feira que o banco estava se preparando para uma “recessão breve e moderada”.

Antecipando-se a uma crise econômica, os grandes bancos também estão aumentando suas provisões para perdas com empréstimos, ou seja, o dinheiro reservado para cobrir dívidas inadimplentes.

“Como o banco se preocupa com o desempenho econômico da economia canadense, isso pode significar mais perdas com empréstimos no futuro. E assim suas provisões estão aumentando a cada trimestre, inclusive neste trimestre”, disse Morrow.

“É certamente um indicador importante de onde pensamos que a economia canadense estará no próximo ano e onde estão os riscos.”

As provisões para perdas com empréstimos foram um empecilho especial para a CIBC, que estabeleceu provisões para perdas de crédito para o período de três meses de US$ 436 milhões, contra US$ 78 milhões no mesmo trimestre do ano passado. A CIBC perdeu as expectativas de ganhos em mais de 19%.

“Ao olharmos para 2023, espera-se que o crescimento econômico global seja mais lento, pois os bancos centrais continuam a apertar a política monetária para manter a inflação sob controle”, disse o CEO do CIBC, Victor Dodig, durante uma entrevista na quinta-feira.

“Em resposta a esses ventos contrários … continuaremos a tomar medidas para reposicionar nossos negócios para nos adaptarmos a essas novas realidades, mas também continuaremos a aumentar nossa franquia de clientes e moderar nosso crescimento de despesas”.

Mas, apesar desses chamados ventos contrários, Morrow acredita que ainda há boas notícias a partir desses resultados. A maioria das Seis Grandes está aumentando suas taxas de dividendos para os acionistas, o que, segundo Morrow, “nos dá uma sensação de confiança na estabilidade dos bancos e em seu perfil de ganhos”.

“Se eles aumentam as taxas de dividendos, é certamente uma indicação de que eles acreditam que o negócio e seus índices de capital não só serão capazes de resistir a essa desaceleração, mas continuarão a prosperar ao longo do ano, no segundo semestre do próximo ano”, explicou. .

Além disso, o RBC anunciou que assumiria as operações canadenses do HSBC em um acordo de US$ 13,5 bilhões, pendente de aprovação regulatória. Morrow diz que vê a compra como um “voto de confiança positivo para a economia canadense”, especialmente considerando que o RBC está pagando um alto preço pela aquisição. O banco paga 9,4 vezes os ganhos ajustados de 2024 do HSBC Canadá.

“Certamente, você sabe, isso decorre da confiança que o RBC tem no mercado canadense de empréstimos. E se houvesse certas dúvidas no mercado canadense, você não veria esses participantes pagando prêmios no mercado nesta fase do ciclo, ” ele disse.

Com arquivos da The Canadian Press e da Reuters