Ouro começou novembro como um cordeiro, mas pode terminar como um leão

Há um ditado sobre o clima no hemisfério norte porque todo ano o inverno se transforma em primavera. O provérbio diz que “Marte entra como um leão e sai como um cordeiro”. Embora o provérbio tenha começado como uma referência à astronomia, referindo-se à posição das constelações de Leão – um leão e Áries, o carneiro – ele acabou evoluindo para um resumo de como geralmente março é o mês em que a estação do inverno termina e a primavera começa.

Com base em eventos recentes envolvendo o Federal Reserve, podemos extrapolar que em novembro o ouro começou como um cordeiro com preço em queda e pode acabar como um leão. O ouro certamente parecia ter começado em novembro e continua a ser negociado sob pressão de preços mais baixos.

As ações do Federal Reserve certamente adotaram uma postura agressiva quando o Fed encerrou sua reunião do FOMC de novembro na quarta-feira desta semana e, como esperado, elevou sua taxa de referência em 75 pontos base pela quarta vez consecutiva. Isso traz sua taxa de fundos federais para entre 375 e 400 pontos base. O resultado líquido foi um dia extremamente volátil para o ouro, com o contrato de dezembro mais ativo sendo negociado em uma alta de cerca de US$ 1.673 e uma baixa de US$ 1.637,80 fechando quase exatamente onde abriu em US$ 1.650.

Durante a coletiva de imprensa realizada meia hora após o término da reunião, o presidente Powell deixou claro que o “nível final” das taxas de juros provavelmente seria mais alto do que se pensava anteriormente, acrescentando que ele achava que a janela para um pouso suave havia diminuído consideravelmente.

O dólar tem uma queda significativa de valor e o ouro tem um ganho extremamente forte

A ideia de que o ouro teve um desempenho ruim, caracterizado por negociações laterais ou perda de valor, foi descartada pelo menos por hoje, depois que o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou seu relatório sobre empregos assalariados não remunerados hoje. O relatório descobriu que a economia dos EUA está forte, ganhando 261.000 novos empregos em outubro. Os números reais estão bem acima das estimativas do Wall Street Journal de que apenas 205.000 empregos seriam criados no mês passado. No entanto, o relatório também mostrou um aumento dramático na taxa de desemprego nos EUA, agora em 3,7%.

E foi a crescente taxa de desemprego que foi a força subjacente que quebrou o impulso de baixa do ouro e o impulso de alta do dólar americano, pois estimulou a crença de que a política monetária extremamente agressiva do Federal Reserve poderia começar a entrar em um novo, ritmo mais lento. aumentos de taxas.

O dólar americano teve quedas significativas totalizando 1,92%, com o índice do dólar atualmente indexado em 110,64. Mas foi o ouro e a prata que superaram hoje, com o ouro ganhando 3,12%, levando a um ganho de US$ 50,80 no contrato mais ativo de dezembro, que atualmente está definido em US$ 1.680,20. A prata de dezembro brilhou ainda mais, ganhando 7,64% e depois de considerar o ganho de hoje de $ 1,485, agora está definido em $ 20,915.

Essa mudança no sentimento do mercado é refletida na ferramenta FedWatch do CME, que previu uma chance de 35,2% de que a taxa de referência do Fed estivesse entre 425 e 450 pontos base há um mês, no dia 4 de outubro. Atualmente, esse indicador de probabilidade sugere que há 61,5% de chance de que até o final de 2022 as taxas de juros de referência estejam entre 4¼% e 4½%.

No entanto, as expectativas de que o Federal Reserve diminuirá a magnitude dos aumentos futuros das taxas não sugerem que o Fed não aumentará as taxas de juros. Foi sugerido por economistas, analistas e membros do Federal Reserve que é realista esperar que a taxa de referência do Fed suba para 5% a 5½%. Acredita-se que os participantes do mercado já estão começando a incorporar taxas de 5% ou mais nos preços atuais.

Mas espere que há mais

Finalmente, há um próximo relatório que poderia facilmente ter uma influência significativa na decisão do Fed em dezembro e que é o relatório de inflação CPI da próxima semana. Na quinta-feira, 10 de novembro, o Bureau of Labor Statistics divulgará seus dados mais recentes de inflação ou índice de preços ao consumidor.

Um artigo intitulado “O número do CPI de outubro pode ser significativamente menor do que o esperado” na revista Forbes hoje estimou que o índice de inflação do CPI poderia facilmente cair ligeiramente de 8,2% A/A para 8%. Isso é baseado no “Inflation NowCasting” do Federal Reserve Bank of Cleveland.

Se virmos uma ligeira queda na inflação na próxima semana, isso poderia impulsionar o ouro acima de sua resistência atual de US$ 1.685, o que faria com que o precioso metal amarelo desafiasse novamente US$ 1.700.

Para quem quiser mais informações, é só usar esse link.

Desejando-lhe como sempre boas trocas e muita saúde,

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